发布日期：2024-08-23 17:10 点击次数：120
8月21日【MN-065】悩殺的足摩擦 ビジネスウーマンの淫らなフットワーク，快手科技（1024.HK）开盘即大跌，盘中一度跌至39港元，股价创本年2月初以来新低，收盘报40港元，跌幅为9.91%。截止22日午间收盘，快手科技股价仍不才跌，跌幅达0.63%。
8月20日盘后，快手发布了截止2024年6月30日的二季度功绩文牍。财报高慢，2024年第二季度，快手总收入达310亿元，同比增长11.6%，经变调净利润同比增长73.7%达47亿元。此外，在这一季度，快手的毛利率和经变调净利润率分裂为55.3%和15.1%，均创下新高。
可是，具体到业务层面，一些要害决策的数据呈现增幅放缓的趋势，如电商GMW增长不足预期，用户边界在存量竞争下已近天花板，以及销售用度居高不下。
截止8月21日收盘，快手市值1741亿港元，与2021年刚上市时的万亿市值比较，早已不能等量皆不雅。
电商GMV增速放缓
行动本色平台，告白仍是快手营收起头中的半壁山河，但电生意务约略受到外界的更多选藏。2023年，快手电生意务增长势头迅猛，其中第四季度的GMV（商品来去总和）初度冲破4000亿，同比增长29.3%，全年GMV则进步1.18万亿，同比增长31%。
而在上一个季度，快手电生意务GMV为2881亿元，仍保持着28.2%的同比增速，可是到了涵盖“618”大促的第二季度，电生意务GMV已矣3053亿元，同比增速滑落至15%。
不仅如斯，第二季度，电商月活跃买派别1.31亿，同比增长14.1%，比较上一个季度的22.4%的同比增速也有一定的差距。不外，月活跃用户的渗入率调动高，达到了18.9%。
分场域来看，快手延续发力泛货架场景，从本年上半年的后果来看，泛货架场域的GMV占总GMV的比例，第一季度为“约25%”，第二季度财报中的表述变为了“25%以上”，在业内看来，这一进展有些安靖。行动对比来看，抖音电商自2022年从敬爱电商升级为全域敬爱电商，恣意插足货架电商建树。在前年的抖音电商生态大会上，抖音电商方面曾泄漏，昔时一年，抖音电商的GMV同比增长了80%，其中货架场景GMV占比达30%。按照抖音电商的设念念，将来本色场景和货架场景的GMV将各占一半。
电商GMV增速下滑之后，部分机构发布文牍对快手的场所价进行了下调。麦格理在文牍中指出，受到宏不雅经济不景的影响，次季快手电商GMV按年增长放慢至15%，期内快手来自外部的告白收入阐发向好，按年增长30%，高于行业增速，有助部分抵销电商GMV增长放缓的影响。筹商到电商规划长进未见好转，瞻望趋弱，因此将其场所价从69.7港元下调至55.1港元，并将今明两年净利预测下调2%【MN-065】悩殺的足摩擦 ビジネスウーマンの淫らなフットワーク，评级保管“跑赢大市”。
另外，花旗文牍也指出了快手第二季度GMV同比增长放缓至15%的情况，并示意，因宏不雅疲弱及竞争加重，此情况或延续，将株连快辖下半年电商告白收入过头他工作增长。花旗对快手场所价由69港元下调至67港元，保管“买入”评级。
直播收入同比下滑6.7%
比较告白和电生意务的增长，二季度，快手直播业务营收同比减少6.7%至93亿元，比较上一季度8%的同比降幅有所收窄。
事实上，直播业务的营收下滑与快手对直播本色的主动整改保持一致。从快手连年来的营收结构变化不错看到，直播在公司举座营收中的占比依然着落至三成傍边。
网经社电子商务商议中心齐集零卖部主任、高档分析师莫岱青示意，连年来受到战略监管、用户付费习尚变化等成分的影响，直播业务营收出现下滑，进一步舒缓了快手的举座盈利才气。况兼快手除了要面对抖音电商、淘宝直播外，还濒临京东直播、多多直播、小红书直播、唯品会直播、视频号直播等的竞争压力，这对快手的阛阓份额和盈利才气组成了挑战。
遥远以来，快手直播被诟病乱象丛生，与炒作、低俗、擦边等不良现象系结。本年4月，快手头部主播辛巴在直播中评论快手平台肆意情感脚本，并宣称平台“管不好我方的主播”，随后其直播间被封禁。
矛盾纷争不停之下，快手也在和其他平台相似费力已矣去头部化。在“费力建立一个健康的直播生态系统”的愿景下，快手将重心放在了缓助中腰部主播、饱读舞主播坐蓐优质本色等方面。
从最新财报来看，截止2024年二季度末，快手签约公会机构数目同比进步近50%，签约公会主播数目同比增长60%。不外，快手能否收效已矣去头部化，以及引入更多中小主播能否强化优质本色坐蓐，仍有待不雅察。
用户增长天花板已现？
在存量竞争时期，不管是酬酢平台、短视频平台、电商平台，都未免在用户提防力的争夺中堕入流量张惶。
在用户及本色生态系统方面，2024年第二季度，快手的平均日活和平均月活分裂为3.95亿、6.92亿，分裂同比增长5.1%和2.7%。环比来看，平均日活用户加多了150万东谈主，平均月活用户流失了560万东谈主。
在用户使用时长方面，快手应用的日活跃用户日均使用时长达122分钟，用户总使用时长同比增长9.5%。
比较之下，快手延续濒临着其他竞争敌手的分流压力。凭据腾讯日前表示的最新功绩，微信及WECHAT的月活用户达到13.7亿，在如斯体量下同比和环比均有所增长，天然视频号直播电商现在的GMV与抖音、快手存在数目级的差距，但腾讯依然在里面进行变调，为后续微信电商发展铺路。此外，行动仅次于微信的超等App，抖音不管是日活、月活照旧用户日均使用时长，都要高于快手；手抓3亿月活、延续发力店播的小红书亦是霸占用户时长的有劲竞争者。
在莫岱青看来，快手电商用户渗入率进步安靖，举座用户基数增长乏力。快手用户边界在增长的同期，设备增量是要害。这不仅是快手面对的问题，其他电商平台阿里、京东、拼多多等亦然相似，面对流量红利昔时，用户增长已安靖见顶，不能能无穷增长，更应聚焦在用户的留存时辰、高质地用户的扶植上头。如附近大数据和东谈主工智能本事，对用户进行精确画像和个性化保举，提高营销遵守和飘荡率。
在勾引更多主播入驻、饱读舞用户创作优质本色除外，快手也正在附近“AI+短剧”来留存用户，凭据最新财报，快手依托可灵AI，推出了国内首部AIGC原创魔幻微短剧《山海奇镜》，上线2周内得回了超5000万的播放。
记者：蔡淑敏【MN-065】悩殺的足摩擦 ビジネスウーマンの淫らなフットワーク